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招财猫理财笔记

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什么是REITS?

Real estate investment trust 不动产投资信托

简单来说就是以买股票的方式投资不动产,当不动产的股东。通常买REITs 都是看上它们的高股息,适合股息派的投资者。

REITs Bursa Malaysia 产托分类

为什么要投资 REITs?

  1. 以小资金当包租公包租婆
  2. 高流动性,随时可以变现
  3. 有较稳定的股息收入

OPR对REITS有影响吗?

当OPR(隔夜政策利率)提升,定期存款的利率也会提升。

如果定存利率与REITS的股息率差不多,大部分的人会更倾向于低风险的定存多过REITS,这可能导致股价会有些许波动。


REITS估值的三大重点

1.产托回酬    Distributable  Income

REITS Distributable Income = Dividend

公司把90%或以上的总收入配息给股东就能免税。

大多数买REITS的人都是看中其稳定的高股息,所以产托回酬一定要高过FD的利率才合理。

2.净产业收入   Net Property Income (NPI)

NPI是公司把收到的租金扣掉开销等后剩下的核心净收入。NPI与租金有密切的关系,要确保租金增长与NPI增长成正比。

NPI决定了股息率。NPI越高,股息就越高。

3.举债比例   Gearing Ratio

Gearing ratio越高,债务越高。

Bursa Malaysia允许最高上限 50%的 gearing ratio。

Gearing ratio 低的产托有更大的举债空间来发展,收入增长,派给股东的股息才会更多。


虽然REITs 的股息率高于其他股票,但并不是稳赚不赔,如果买在高点也可能会赚了股息,赔了股价。

买进之前务必做好功课,参考指标,减低赔本的风险。