Allianz Malaysia Berhad 是总部位于德国的Allianz Group 的子公司。 The Allianz Group 成立于 1890 年，遍布 70 多个国家。Allianz 于2001年正式踏足于马来西亚，并在马来西亚证券交易所上市。
Allianz 通过其子公司Allianz General Insurance Company (Malaysia) Berhad 和 Allianz Life Insurance Malaysia Berhad从事保险业务。
公司的保险业务多过50% 是由Agent 所贡献，其余是由特许经营， broker，online平台，电话营销和银行保险（Bancassurance）所分销。
保险业务分为两种：
- 一般保险General insurance
- 人寿保险Life insurance
Allianz产品组合 （FY2023）：
一般保险 General insurance
- 车险 67.7%
- 火险 13.9%
- 杂险 11.4%
- 个人意外和健康保险 5.1%
- 海运保险 1.9%
人寿保险Life insurance
- 投资联结（Investment-Linked）67.4%
- 传统（Traditional）32.6%
最新季报分析 （4th quarter ended 31/12/2023）
YOY
Revenue 营业额（RM）
Q4 FY23: 1.31 billion
Q4 FY22: 1.15 billion
+13.4 %
Profit before tax 税前盈利（RM）
Q4 FY23: 239.4 million
Q4 FY22: 242.9 million
-1.4 %
营业额 YoY 有所上升主要是因为两个保险部门的收入均有所增加。 一般保险增长了 9%，主要由汽车业务所贡献，而人寿保险增长 19.8%，主要由于投资联结产品和员工福利业务所贡献。
然而，由于人寿保险和一般保险领域的索赔和费用增加，税前盈利则有所下降。
QOQ
Revenue 营业额（RM）
Q4 FY23: 1.31 billion
Q3 FY23: 1.30 billion
+0.3 %
Profit before tax 税前盈利（RM）
Q4 FY23: 239.4 million
Q3 FY23: 262.4 million
-8.8 %
营业额 QoQ 些许增加了0.3% 因为车险业务的保费增长了 4.5%。 抵消了营业额下降了4.8%的投资联结产品和储蓄产品。
虽然汽车保险的索赔减少和一般保险部门的投资收入增加，税前盈利却下降了 8.8% 因为投资联结保险的索赔比上个季度高。
优势
- Allianz General Insurance在马来西亚拥有最大的市场份额（14%），对比FY 2022的 13.3% 有所增加。
- 然而，Allianz Life Insurance保持在第四位，市场份额为 9.8%，高于 FY 2022的 9.5%。
- 派发高股息 > 4%，最低30%的股息支付率。
- 过去五年的Profit Margin低于 10%，但 FY2023所有季度的Profit Margin约为 15%。
- 总承保保费（Gross written premium，GWP）处于历史高位，增长主要来自车险。特许经营和Agent是主要的贡献者（特许经营增长了 14.7%，Agent增长了 10.5%），
- 根据 ISM 2023 年的一般保险市场表现报告，该行业的 GWP 增长率为 7.8%，而一般回教保险增长率为 17.4%。
- 人寿保险方面，年化新保费（Annualised New Premiums，ANP） 增长了14.6%，超过LIAM 统计的行业增幅11.1%。
- 我国非车险市场的渗透率仍然较低。 公司将继续专注于销售带有保障附加条款的投资联结产品（ investment-linked products with protection rider），该产品可提供更高的利润，但也能满足储蓄产品的需求。
- 随着马来西亚人口老龄化和医疗保健需求的增加，医疗与健康保险的需求会增加。
挑战
- 新冠疫情后看诊的人增加，索赔率也跟着增加，减低公司的利润。
- 保险的销售额通常与经济状况相连，经济的不确定性和通货膨胀会影响客户对保险产品的需求，毕竟保险不是必须品。
- 尤其是医疗通胀（medical inflation）的增加，降低了客户的承受能力，并间接增加了公司的索赔成本。
- 汽车零部件和建筑材料成本上涨继续对索赔成本构成压力。
- 马来西亚保险行业竞争激烈，除了一般保险还有回教保险作为选择，会侵蚀公司的市场份额和定价能力。
- Allianz一般保险最大的贡献来自车险，而车险的客户忠诚度低，需要更有竞争力的价格与保险条款来吸引客户。
一切纯属个人观点，只供教育用途，没有任何买卖建议。